Warum harmonisierte, strukturierte Daten für Private Markets Investoren wichtig sind

Mit zunehmender Komplexität von Investments in Private Markets steigen auch die operativen Anforderungen. Für Limited Partner (LP) lautet die Frage nicht mehr, ob Datenqualität wichtig ist, sondern wie Daten harmonisiert werden können und welche Möglichkeiten sich operativ wie analytisch durch Datenverfügbarkeit eröffnen.

Herausforderungen für Investoren

1. Managerselektion ist schwieriger - trotz mehr Daten

Da der Spread die Spreizung zwischen Top- und Bottom-Performern – insbesondere bei jüngeren Vintages – zunimmt, wird datengestützte Managerselektion wichtiger denn je. Gleichzeitig stehen LPs vor folgenden Herausforderungen:

• Unvollständige Manager- und Marktdaten
• Inkonsistente Performance-Kennzahlen und Datenquellen
• Begrenzte Vergleichbarkeit über Strategien und Vintages hinweg

Ohne strukturierte, harmonisierte Inputs wird Due Diligence langsamer und weniger reproduzierbar. Zudem sind Entscheidungen auf Ebene des Investmentkomitees schwerer zu verteidigen.

2. Transparenzlücken und Benchmarking

Fundierte Allokations- und Selektionsentscheidungen erfordern einen integrierten Blick auf Risiko, Rendite, Liquidität und Performance. Private Markets sind jedoch weniger transparent als Public Markets – konsistente, harmonisierte Daten bleiben schwer zu beschaffen. Ein strukturierter und skalierbarer Benchmarking-Prozess gewinnt daher an Bedeutung, im Idealfall unterstützt durch:

• Standard- und maßgeschneiderte Indizes für vergleichbares Performance-Benchmarking
• Quartilsrankings und systematische Marktsegmentierung zur Reduktion manueller Recherche
• Datenservices für Konsistenz und Nachvollziehbarkeit in Selektionsentscheidungen

So verbringen LPs weniger Zeit mit Datenabstimmung – und mehr Zeit mit dem Testen von Investmenthypothesen.

3. Wo harmonisierte Daten zur Lösung werden: Von fragmentierten Inputs zu entscheidungsreifen Erkenntnissen

Nach einem Commitment rücken operative Herausforderungen in den Vordergrund. LPs erhalten regelmäßig Investmentreports in unterschiedlichen Formaten und unter Verwendung unterschiedlicher Konventionen für Asset-Stammdaten, Sektoren, usw.. Das hat direkte Folgen für Performancemessung, Risikoanalyse und einheitliches Reporting.

Datenservices für harmonisierte und strukturierte Daten helfen dabei, indem sie:

• Datensätze über Manager und Fonds hinweg standardisieren
• Namenskonventionen etc. für identische Assets angleichen
• Eine konsistente Bewertung von Performance und Risiko auf Portfolioebene ermöglichen

Harmonisierung und Strukturierung ist dabei kein einmaliges Projekt, sondern ein fortlaufender Prozess.

4. Time-to-Data als Herausforderung und Chance

Zeitnahe Datenverfügbarkeit hat einen direkten Einfluss auf:

• Allokationsentscheidungen und Reporting
• Liquiditätsmanagement
• Den Abschluss von Transaktionen

Verzögerungen in der Datenbeschaffung bzw. -harmonisierung belasten Liquidität und Entscheidungsqualität. Wer Time-to-Data priorisiert, verschafft sich einen echten Vorteil – gerade dort, wo Investmententscheidungen von aktuellen Informationen abhängen.

5. Wirkung dort, wo LPs sie am stärksten spüren: Risiko & Liquidität

Fundierte Risikoanalyse setzt ein einheitliches Datenfundament voraus. Strukturierte, harmonisierte Daten ermöglichen granulare Analysen auf Asset-Ebene und unterstützen regulatorische Anforderungen wie Solvency II Reporting. Ohne geeignete Datengrundlage greifen LPs häufig auf annahmenbasierte Risikopuffer zurück, auf Kosten investierbarer Liquidität.

Harmonisierte und strukturierte Datensätze unterstützen zudem:

• Berechnungen von Cash-Adjusted NAVs
• Planbare Accounting- und Reportingabläufe

6. Bei der Liquiditätsplanung geht es sowohl um Liquidität als auch Planbarkeit

Illiquidität an sich ist nicht das Kernproblem - ein Mangel an Transparenz und Planbarkeit ist es. Das hat direkte Auswirkungen auf:

• Commitment Pacing
• Cashflow‑Forecasting
• Vintage-Diversifikation
• Aggregation historischer Capital Calls und Distributions

Harmonisierte, qualitätskontrollierte Daten ermöglichen LPs eine faktenbasierte Liquiditätsplanung und Allokationsentscheidung – ohne auf Erfahrung basierende Annahmen und überdimensionierte Liquiditätsreserven.

Mit der wachsenden Bedeutung von Private Markets in institutionellen Portfolios stoßen manuelle Prozesse und fragmentierte Datensätze zunehmend an ihre Grenzen. LPs, die Selektion, Portfoliorisiko und Liquidität aktiv steuern wollen, brauchen einen integrierten Ansatz entlang des gesamten Lebenszyklus der Private Assets – einen, der Pre- und Post-Investment-Daten nahtlos miteinander verbindet.

Ein entscheidender Fortschritt: Harmonisierte Preqin-Daten, jetzt direkt in eFront verfügbar

Durch die direkte Integration von Preqin-Daten für Private Markets in eFront sowie Aladdin können LPs nun auf harmonisierte, strukturierte Markt- und Managerdaten zugreifen – und zwar genau dort, wo sie bereits ihre Kapitalzusagen, Portfolios und Berichtsabläufe verwalten.

Was das für LPs bedeutet:

• Eine einheitliche Datenbasis: Geprüfte Preqin-Markt- und Managerdaten, die direkt in eFront verfügbar sind.
• Vergleichbarkeit: Standardisierte Kennzahlen unterstützen das Benchmarking und die Strategiebewertung.
• Abdeckung des gesamten Lebenszyklus: Harmonisierte Datensätze verbinden die Allokations- und Liquiditätsanalyse des Bestandsportfolios mit der Investmententscheidung für neue Allokationen.
• Geringerer manueller Aufwand und Fehlerquellen: Einheitliche Namenskonventionen und strukturierte Eingaben minimieren den Abstimmungsaufwand und vermeiden fehlerhafte Konzentrationsanalysen.
• Schnellere Entscheidungszyklen: Konsistente, entscheidungsreife Daten unterstützen sowohl IC-Unterlagen als auch das regelmäßige Reporting.

Es handelt sich um eine pragmatische Verbesserung: Die Fragmentierung, mit der LPs täglich konfrontiert sind, wird auf einer Plattform behoben, die sie bereits nutzen.

Fazit

Daten zu Private Markets werden niemals perfekt standardisiert sein – jedoch können LPs mit harmonisierten, strukturierten Datensätzen, die direkt in eFront verfügbar sind, Störfaktoren deutlich reduzieren.

Außerdem beschleunigt es Analysen und stärkt das Vertrauen in Entscheidungen, die die Bereiche Allokation, Selektion, Risiko und Liquidität betreffen.

Diese Integration ist ein praktischer Schritt Richtung eines besser vernetzten, auf Erkenntnisse ausgerichteten Betriebsmodells für Alternative Assets.

Möchten Sie erfahren, wie harmonisierte Preqin-Daten in eFront Ihren Arbeitsablauf unterstützen können?

Gerne geben wir Ihnen weitere Informationen, führen Sie durch die Funktionen oder stellen Ihnen zusätzliches Material zur Verfügung.

Fordern Sie weitere Informationen an oder sprechen Sie mit unserem Team.