Mit zunehmender Komplexität von Investments in Private Markets steigen auch die operativen Anforderungen. Für Limited Partner (LP) lautet die Frage nicht mehr, ob Datenqualität wichtig ist, sondern wie Daten harmonisiert werden können und welche Möglichkeiten sich operativ wie analytisch durch Datenverfügbarkeit eröffnen.
1. Managerselektion ist schwieriger - trotz mehr Daten
Da der Spread die Spreizung zwischen Top- und Bottom-Performern – insbesondere bei jüngeren Vintages – zunimmt, wird datengestützte Managerselektion wichtiger denn je. Gleichzeitig stehen LPs vor folgenden Herausforderungen:
Ohne strukturierte, harmonisierte Inputs wird Due Diligence langsamer und weniger reproduzierbar. Zudem sind Entscheidungen auf Ebene des Investmentkomitees schwerer zu verteidigen.
2. Transparenzlücken und Benchmarking
Fundierte Allokations- und Selektionsentscheidungen erfordern einen integrierten Blick auf Risiko, Rendite, Liquidität und Performance. Private Markets sind jedoch weniger transparent als Public Markets – konsistente, harmonisierte Daten bleiben schwer zu beschaffen. Ein strukturierter und skalierbarer Benchmarking-Prozess gewinnt daher an Bedeutung, im Idealfall unterstützt durch:
So verbringen LPs weniger Zeit mit Datenabstimmung – und mehr Zeit mit dem Testen von Investmenthypothesen.
3. Wo harmonisierte Daten zur Lösung werden: Von fragmentierten Inputs zu entscheidungsreifen Erkenntnissen
Nach einem Commitment rücken operative Herausforderungen in den Vordergrund. LPs erhalten regelmäßig Investmentreports in unterschiedlichen Formaten und unter Verwendung unterschiedlicher Konventionen für Asset-Stammdaten, Sektoren, usw.. Das hat direkte Folgen für Performancemessung, Risikoanalyse und einheitliches Reporting.
Datenservices für harmonisierte und strukturierte Daten helfen dabei, indem sie:
Harmonisierung und Strukturierung ist dabei kein einmaliges Projekt, sondern ein fortlaufender Prozess.
4. Time-to-Data als Herausforderung und Chance
Zeitnahe Datenverfügbarkeit hat einen direkten Einfluss auf:
Verzögerungen in der Datenbeschaffung bzw. -harmonisierung belasten Liquidität und Entscheidungsqualität. Wer Time-to-Data priorisiert, verschafft sich einen echten Vorteil – gerade dort, wo Investmententscheidungen von aktuellen Informationen abhängen.
5. Wirkung dort, wo LPs sie am stärksten spüren: Risiko & Liquidität
Fundierte Risikoanalyse setzt ein einheitliches Datenfundament voraus. Strukturierte, harmonisierte Daten ermöglichen granulare Analysen auf Asset-Ebene und unterstützen regulatorische Anforderungen wie Solvency II Reporting. Ohne geeignete Datengrundlage greifen LPs häufig auf annahmenbasierte Risikopuffer zurück, auf Kosten investierbarer Liquidität.
Harmonisierte und strukturierte Datensätze unterstützen zudem:
6. Bei der Liquiditätsplanung geht es sowohl um Liquidität als auch Planbarkeit
Illiquidität an sich ist nicht das Kernproblem - ein Mangel an Transparenz und Planbarkeit ist es. Das hat direkte Auswirkungen auf:
Harmonisierte, qualitätskontrollierte Daten ermöglichen LPs eine faktenbasierte Liquiditätsplanung und Allokationsentscheidung – ohne auf Erfahrung basierende Annahmen und überdimensionierte Liquiditätsreserven.
Mit der wachsenden Bedeutung von Private Markets in institutionellen Portfolios stoßen manuelle Prozesse und fragmentierte Datensätze zunehmend an ihre Grenzen. LPs, die Selektion, Portfoliorisiko und Liquidität aktiv steuern wollen, brauchen einen integrierten Ansatz entlang des gesamten Lebenszyklus der Private Assets – einen, der Pre- und Post-Investment-Daten nahtlos miteinander verbindet.
Durch die direkte Integration von Preqin-Daten für Private Markets in eFront sowie Aladdin können LPs nun auf harmonisierte, strukturierte Markt- und Managerdaten zugreifen – und zwar genau dort, wo sie bereits ihre Kapitalzusagen, Portfolios und Berichtsabläufe verwalten.
Was das für LPs bedeutet:
Es handelt sich um eine pragmatische Verbesserung: Die Fragmentierung, mit der LPs täglich konfrontiert sind, wird auf einer Plattform behoben, die sie bereits nutzen.
Daten zu Private Markets werden niemals perfekt standardisiert sein – jedoch können LPs mit harmonisierten, strukturierten Datensätzen, die direkt in eFront verfügbar sind, Störfaktoren deutlich reduzieren.
Außerdem beschleunigt es Analysen und stärkt das Vertrauen in Entscheidungen, die die Bereiche Allokation, Selektion, Risiko und Liquidität betreffen.
Diese Integration ist ein praktischer Schritt Richtung eines besser vernetzten, auf Erkenntnisse ausgerichteten Betriebsmodells für Alternative Assets.
Möchten Sie erfahren, wie harmonisierte Preqin-Daten in eFront Ihren Arbeitsablauf unterstützen können?
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